(495) 502-99-04

  



Что нужно для возрождения фондового рынка

Опытные игроки могут заработать и в кризис, но для возвращения на рынок частных инвесторов нужна стратегия долгосрочного роста

Европейский кризис длится не первый год и уже привел к существенному сокращению объемов производства во всем мире, угрожая рецессией всей глобальной экономике. Финансовые системы, товарные и денежные рынки, производство и потребление, потоки капитала настолько взаимосвязаны, что макроэкономические риски еврозоны перерастают в трудно диверсифицируемые глобальные риски.

Возрастает влияние политиков и монетарных властей на экономическую ситуацию, а новостной поток ежедневно сказывается на поведении инвесторов.

Под влиянием экономических проблем фондовые рынки показывают резкую негативную динамику. Сокращаются горизонты инвестиций, из-за непредсказуемости ситуации и повышенной волатильности финансовых рынков долгосрочное инвестирование становится проблематичным, а альтернатив безрисковых вложений для частных инвесторов становится все меньше.

Макроэкономический анализ вытесняет фундаментальный. Участников рынка больше волнуют текущие статистические данные по прибыли и росту компаний, а не их показатели по инвестициям в будущее развитие. Циклы принятия решений зачастую не выходят за рамки опубликования квартальной отчетности.

Возросшая взаимная корреляция и волатильность выбивают с рынков частных инвесторов, не позволяя им зарабатывать как прежде. На рынке доминируют профессиональные управляющие и рыночные спекулянты. Биржевая торговля формализуется, возросла популярность алгоритмического трейдинга. Значительно увеличилась активность биржевых роботов, торгующих на основе алгоритмов высокочастотной торговли.

Инвестиции стали уделом профессионалов, готовых конкурировать друг с другом и методологически, и технологически. Что же в этой ситуации делать частным инвесторам?

Прежде всего, думать о сохранении средств. Волатильность и неопределенность увеличивают риски. Частные инвесторы должны переводить свои капиталы в надежные ликвидные активы и заниматься активным управлением вложениями в поисках точек роста. В условиях глобализации экономики и большой взаимной корреляции финансовых, фондовых и товарных рынков сама идея диверсификации оказывается несостоятельной. Рынки живут в вечном сегодня.

При этом ряд компаний демонстрируют способность адаптироваться к текущей ситуации. Исчезнувший было stock picking (выбор отдельных акций для инвестиций) вернулся и стал доступен инвесторам в виде исключений. Например, в момент опубликования квартальной отчетности Amazon спекулянты и биржевые роботы восприняли данные по прибыли и выручке негативно и начали опускать котировки. Но опытные инвесторы увидели в отчетности увеличение инвестиций в развитие, оценили это позитивно и начали покупку акций.

Обратите внимание на компании, оказывающие услуги, без которых современный человек уже не мыслит свою жизнь, — Google, Walmart, Apple. А также компании, обладающие большим запасом наличных средств, при любом негативном развитии событий они в состоянии обеспечить текущую деятельность за счет подушки ликвидности. Здесь корреляция с рынком будет снижаться. Поиск таких отдельных исключений позволит сохранять свои инвестиции и даст потенциальную возможность заработать.

В целом же необходимость изменения ситуации, необходимость реформ и восстановления экономик должна заставить инвесторов, регуляторов и политиков приступить к кардинальным изменениям экономической модели на финансовых рынках. Нужно изменить рыночную философию, сделав стратегию долгосрочного роста основным приоритетом инвестирования.

Без изменения мотивации топ-менеджеров корпораций, пока нацеленных только на квартальные показатели, а не на долгосрочный рост, без принципиального решения долговых проблем стран невозможно выйти из кризисной ситуации.

Финансовые новости

Зачем нужна финансовая система

Развитие понятие «финансы» привело к тому, что возникло понятие «финансовой системы». Вообще, экономические общественные отношения сегодня выражают...

На проценте

Кризис подтолкнул банкиров к тому, чтобы вернуться к проверенному способу заработка — повышению комиссионных.

Бонд. Евробонд

Два финансиста из Лондона делают ставку на еврооблигации российских компаний. Каков результат?

В мире финансов

Онлайн-касса для услуг

Существует мнение, что для каждого бизнеса необходима своя онлайн касса, на самом деле это всего лишь уловка. Данное устройство предназначено для в...

Что такое франшиза

Прежде, чем вникать во все тонкости понятия слова "франшиза", стоит разобраться с его общим определением. Франшиза - это сделка между юридическим и...

Основатель КРИФ выступил на Петербургско…

С 6 по 8 июня в Санкт-Петербурге при участии Владимира Владимирович Путина проходил Экономический Форум, одним из спикеров которого был создатель и...

Публикации

Польза парения в бане

О пользе бани большинство людей знают с древних времён. Прокопий Кесарийский считается первым историком, который упомянул о бане в своих трудах. Ис...

Как правильно выбрать шубу из меха собол…

Каждая девушка в шубе выглядит как настоящая королева. Шуба не только придаёт статность, но и раскрывает женственность в глазах вашего мужчины. А н...

Евгений Филичкин: pre-ICO FortFC уже в с…

Со временем становится всё меньше людей, воспринимающих виртуальные деньги как бессмысленное баловство людей-мечтателей. Все более уверенно цифровы...